内部控制质量与企业债务融资成本研究_论文

发布于:2021-06-11 04:48:10

经济论丛 内部控制质量与企业债务融资成本研究 刘 倩  山东省煤田地质局物探测量队 摘 要:当前现代化企业快速崛起和发展,且融资方式主要以债务融资为主,若融资的成本较高势必会对企业的发展产生压力,不利于企 业的经营。因此需要对企业内部控制高度重视,加强对企业内部管理的控制,通过有效的控制来提高企业内部财务报告的有效性和经营的合法 性,提升企业经营效率,降低企业的债务融资产成本,从而提高企业的收益。企业融资成本受债权人与企业财务之间的信息不对称等多种因素 的影响,导致内部控制受限,债务融资问题突出,极大的增加了债务融资的成本,阻碍了企业的发展和进步。故需要从内部控制入手,为企业 融资创造良好的环境和条件,在安全稳定的环境下进行融资,确保融资的顺利进行,降低融资成本,增加企业的收益,促进企业的发展。 关键词:内部控制质量 企业债务 融资成本 一、引言 我国针对企业内部控制和融资问题等联*洳剂似笠的诓靠刂 规范,并在规范中颁布了配套指引,针对企业内部控制要求其进行自 我评价,通过对自我评价报告的披露和评估,聘请具有专业会计资格 的会计师等对企业内部控制问题进行分析和审计,可以在一定程度上 缓解债权人与企业之间的信息不对称性,避免企业的违法行为和不道 德行为,降低银行的致癌物风险和企业内部代理成本与代理冲突等, 从而降低企业运行的融资总成本,提高企业的经济效益。故加强对企 业内部控制的管理和审查,提高其内部控制制度的水*和质量,有效 的降低融资成本至关重要。 二、企业债务融资成本 当前很多企业都是通过债务的方式进行融资,而企业债务融资 的成本在一定程度上受企业内部控制的水*所影响,但该企业内部控 制水*越低,就会导致债务融资成本的升高,融资风险增大。 三、企业内部控制 企业内部控制属于对企业内部本身的管理制度进行监督和检 查,并在企业管理和发展中占据主要地位,企业内部控制是现代化管 理的重要组成部分,在一定程度上影响着企业的经营效果和管理水 *。通过企业内部控制可以确保财务会计工作的顺利进行,避免财务 风险,降低融资成本,保证企业资产的完整性和安全性,确保会计信 息的可靠性和真实性,保证企业经营的合法性和规范性等,对于企业 的经营和发展具有重要的意义。 四、企业融资成本的影响因素 1.企业的偿债能力和盈利能力 企业的偿债能力和盈利能力可以反 映当前时间段内企业的经营状况和发展情况,因为当前企业的融资方 式主要采用债务融资的方式进行,故企业的偿债能力和盈利能力就会 对债权人的投资行为产生影响。债权人看到的是企业的发展情况,若 一个企业的盈利能力较差,对于偿还债务的能力就较低,债权人很难 对此企业进行投资。企业只有通过盈利才能有能力偿还债务。所以企 业的偿债能力和盈利能力是直接影响到企业融资成本的关键因素。 2.企业的现金流量 债权人的投资积极性在一定程度上受企业现 金流量的影响,企业的现金流量决定着企业的偿债能力,让债权人看 到企业的现金流量充足,具备较强的偿债能力,则会提高债权人对企 业的融资决心和积极性,会主动的将资金融入到企业的建设和发展 中。 3.企业的发展阶段 当企业处于创业初期,市场、客户、渠道和 资源等各方面较为不稳定,发展前景不明显,导致债权人对融资过于 担忧,在融资中不但要承担市场、客户等不确定的因素等,还要承担 和面临高风险。而当企业发展如日中天,客户、市场稳定,渠道和资 源丰富的阶段时,债权人无需为风险担忧,可将大量资金融入。若企 业处于发展缓慢,处于衰退期时,客户和市场缺少,则势必会影响债 权人的融资决心,融资成本也会增加。 五、企业内部控制对融资和债务成本的影响 企业的经营和发展受多种因素的影响,而其内部控制会对债务 成本与融资产生影响,主要表现为: 1.企业内部控制的水*和质量会影响到财务报告的真实性,影响 债权人与企业之间的信息对称性,若企业内部控制水*较高,加强了 管理和监督工作,则势必会保证企业内控水*,确保财务报告的真实 性,消除债权人与企业或者与债权人之间的信息不对称性,提高企业 的经济效益。 2.企业内部控制中存在纰漏和缺陷势必会对代理成本、代理冲突 经营管理者 Manager' Journal 266 等产生影响,股票的回收较少,业绩就会大受影响,债权人的投资决 心和投资积极性受挫。企业内部会计工作规范性较差,缺少对财务工 作的控制基础和规章,导致财务工作难以满足银行需求,整体财务水 *较低,与银行工作衔接出现纰漏,融资能力降低。而企业内部管理 方法的落后导致管理层对实际情况不明确,制定的方案不具有针对性 和实效性,规范性和科学性较差,不能解决工作中出现的具体问题。 增加了企业的融资风险,降低了企业的融资水*。 3.内部控制管理不完善,管理人员缺少内控的意识,对内控管理 不够重视,上级决策和政策很难在具体工作中落实和执行,且组织结 构不合理,内部工作人员之间缺少经验和技巧的交流,融资出现的很 多问题难以解决,造成历史遗留问题较多。加上人力资源的水*和素 质较低,对于融资过程中的疑难问题难以处理,增加了融资的难度。 六、应对策略 1.建立和完善企业内部控制制度 由专门的负责人制定企业内部控 制管理制度,重点针对企业的资金管理、财务管理、融资、债务等内 容进行规定,并严格按照管理制度进行约束和限制。 2.树立正确的内部控制观念 管理层与工作人员都需要树立正确的 内部控制意识和观念,积极提高自身的内控水*。 3.打造专业技术团队 融资和债务管理等方面需要专业的技术团 队,招聘具有专业水*的人才,并定期对其进行教育和培训,补充专 业知识,加强经验和技巧的分享,提高自身的专业技术水*和综合素 质。 4.严格按照上级指引和政策等对企业内部控*屑喽胶图觳椋 发现企业存在高风险、纰漏和错误问题需要及时进行纠正和修改,避 免对后期企业的发展产生不利影响,将风险隐患扼杀在摇篮里。由专 业技术团队加强对企业内部控制中财务报告、财务数据信息、债务信 息、融资成本等一系列数据的检查和监督,保证

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